Ciudad de México.- Grupo Carso propuso a sus accionistas la escisión de sus activos inmobiliarios y mineros para que coticen independientemente en la Bolsa Mexicana de Valores.

Sin embargo no detallaron qué activos serán escindidos ni los tiempos  de la operación. La escisión de los activos inmobiliarios ya estaba en la mira desde hace un año.

Las operaciones liberarían valor por lo que se esperamos potencial a la alza en el CP, pero el LP sigue sensible a la publicación de información adicional.

De acuerdo con un reporte de Grupo Financiero Banamex, las nuevas compañías (inmobiliaria y minería) no serían consolidadas por GCarso (a diferencia de CICSA), lo que libera valor para los accionistas.

Sin embargo, Carso perdería los activos mineros, que han sido la principal causa del reciente buen desempeño de sus resultados, y la valuación de la nueva compañía inmobiliaria depende mucho de detalles clave (activos específicos, tiempo, estructura de la administración) que todavía no están definidos. El float de las nuevas compañías deberá ser similar al de GCarso (~21%).

Los activos mineros (Frisco) están consolidados en Condumex, el brazo industrial de Grupo Carso, y recientemente han tenido un enfoque en proyectos relacionados con el oro (incluyendo la adquisición en julio de una mina de oro por 25 millones de dólares.

La estrategia será escindir las tiendas, centros comerciales, campus universitarios y hospitales (los últimos dos adquiridos de IDEAL en agosto 2009), rentar algunos activos a ciertas compañías de Slim (Sanborns, Sears, Star Medica) y mantener y construir a través de CICSA, creando un modelo de negocios integral.